Publicis vient de réaliser le hold up du siècle en racheter le réseau d’agences interactives Razorfish. WPP, mais aussi le japonais Dentsu comme Omnicom étaient tous sur les rangs. Pourtant le 9 août, c’est le groupe Publicis avec une offre de 530 millions de dollars qui a raflé la mise…

Explication du deal :

- La somme a été payée pour part en numéraire
- L’autre part en action

Cela permet donc à Microsoft de rentrer dans le capital du groupe Publicis à hauteur de 3%. Cela a permis de limiter la sortie de cash et cela n’engage à rien d’avoir Microsoft au capital pour un faible pourcentage.

Par contre l’acquisition de Razorfish s’accompagne d’un accord d’alliance stratégique, puisque Microsoft restera le client de Razorfish pendant au moins 5 ans. De plus, Publicis s’engage à acheter un certain volume de publicité sur les sites Web de Microsoft et notamment sur Bing.

Ce point aurait été un déterminant clé dans le choix de Publicis comme repreneur de Razorfish, puisque l’offre en numéraire était (d’après mes sources) plus basse que celle de ses concurrents. Très simplement, Microsoft cherche à concurrencer Google sur la recherche en ligne et a besoin d’annonceur pour financer son nouveau moteur de recherche… Le montant garanti porterait sur un peu plus d’un milliard et demi de dollars sur cinq ans.

Le groupe Publicis qui a multiplié les acquisitions depuis 2007 en s’offrant Digitas, mais aussi le français Business Interactif a réussi de belles intégrations et montrer une excellente capacité à offrir des solutions d’avenir viables aux structures numériques… Espérons donc que l’engagement pris avec Microsoft concernant Bing ne soit pas compliqué à tenir.